ทำไมนักลงทุนไทยต้องสนใจ MSCI

posted: 1 year ago
ทำไมนักลงทุนไทยต้องสนใจ MSCI

comments

ในช่วงนี้ที่ตลาดหุ้นไทยไม่ค่อยไปไหนมาไหนวิ่งอยู่ในกรอบ 1,300 – 1,600 จุดมาตลอด 3-4 ปีที่ผ่านมา พูดง่ายๆ เลยถ้าใครลงทุนกองทุนรวมดัชนี (Passive Fund) ในไทย กองทุนที่วิ่งตาม SET index ลงทุนมาประมาณ 3 ปี ปัจจุบันนี้ก็ยังขาดทุนอยู่เลยก็ว่าได้เพราะว่าหุ้นยังไม่กลับไป 1,600 ที่เดิมเลย (แต่ถ้ามีการปรับพอร์ตหรือทำ DCA ก็ยังมีโอกาสได้กำไรอยู่เหมือนกัน)

ซึ่งบางคนก็อาจจะบอกว่าให้วิ่งไปหาตราสารหนี้แทนสิ เพราะในสภาวะที่หุ้นไม่น่าลงทุนตราสารหนี้ก็จะเป็นทางออกมาโดยตลอด ถ้าเรากลับมาดูที่ตราสารหนี้ไทยตอนนี้ก็เจอสภาวะแบบเดียวกันก็คือผลตอบแทนไม่เข้าเป้า ดอกเบี้ยอยู่ระดับต่ำอยู่พอสมควร ทำให้ผลตอบแทนจากตราสารหนี้ไทยก็อยู่ในระดับที่ไม่ได้สูง (ช่วงปลายปี 2016 บางกองเจอแรงขายก็ติดลบเลยก็มี)



ส่วนตัวก็เลยมองว่าจริงๆ แล้วเรื่องของการลงทุนในระยะยาวจริงๆ จะมองแค่ในประเทศอย่างเดียวไม่ได้ การลงทุนแบบทั่วโลก (Global Asset) ก็น่าจะเป็นทางเลือกในระยะเวลาที่ตลาดไทยไม่ไปไหนทั้งหุ้นและตราสารหนี้

แล้ววิธีนึงที่จะทำให้เราไปลงทุนในต่างประเทศได้ง่ายๆ ก็คือผ่าน “กองทุนรวม” ดีที่สุด เพราะกองทุนรวมจะมีไปลงแทบจะทุกที่ทั่วโลก ทุกสินทรัพย์เลยก็ว่าได้ เพียงเท่านี้เราก็จะสามารถลงทุนได้ทั่วโลกแล้ว

กองทุนรวม
กองทุนรวม

ทีนี้ถ้าเราจะมองต่อว่ากองทุนรวมนั้นไปลงทุนในอะไร เราก็สามารถดูได้จาก Benchmark ของกองทุนรวมนั้น แต่…เวลาที่เราไปลงกองทุนรวมในต่างประเทศแล้วไปดูที่ Benchmark เราจะเจอคำนึงก็คือ MSCI… หลายคนต้องสงสัยแน่ๆ ว่ามันคืออะไร?

MSCI ก็คือ “ดัชนี” เนี่ยแหละที่ชื่อเต็มก็คือ Morgan Stanley Capital International ก่อนอื่นต้องเข้าใจก่อนว่าโลกเรากว้างใหญ่มากๆ ไม่มีทางเลยที่นักลงทุนคนนึงจะรู้จักทุกซอกทุกมุม เชื่อว่าถ้าเราลองไปถามนักลงทุนต่างชาติสักคนแล้วให้ยกตัวอย่างหุ้นไทยมา 5 ตัวก็น่าจะนึกกันไม่ออกเลย

MSCI จึงถูกออกแบบมาเพื่อการนี้โดยเฉพาะ MSCI จะถูกแบ่งไปในหลายๆ ทวีป หลายๆประเทศ และหลายๆ สินทรัพย์ทั่วโลก เช่น MSCI Emerging Index เป็นต้น MSCI จะถูกออกแบบมาเพื่อให้เป็น Benchmark ของนักลงทุนทั่วโลกโดยสินทรัพย์ที่จะถูกเข้ามาคำนวณใน MSCI จะเป็นสินทรัพย์ที่ผ่านเกณฑ์เท่านั้น ง่ายๆ ก็คือมีคุณภาพในการลงทุนนั่นแหละ ซึ่งการคำนวณก็จะมีการคำนวณใหม่เรื่อยๆ ตามระยะเวลาที่กำหนด ก็จะมีทั้งสินทรัพย์ที่เข้าและออกจากการคำนวณของ MSCI

MSCI

แล้วถ้าสินทรัพย์ตัวไหนหรือหุ้นตัวไหนได้รับการคำนวณผ่าน MSCI แนวโน้มที่ราคาจะปรับตัวขึ้นก็มีอยู่เหมือนกันเพราะเวลาที่นักลงทุนต่างประเทศมอง ก็จะมองสินทรัพย์ที่อยู่ใน MSCI ก่อนเพราะเหมือนกับผ่านการคัดสรรมาแล้วครั้งนึงจาก Morgan Stanley

ทีนี้พอเรารู้แล้วว่า MSCI คืออะไรจากนั้นถ้าเราอยากลงทุนในสินทรัพย์อะไร ประเทศไหน ง่ายๆ ก็แค่หากองทุนที่ลงทุนมี Benchmark เป็นสินทรัพย์ประเภทนั้นก็แปลว่ากองทุนรวมนั้นลงทุนในสินทรัพย์ที่เราอยากลงทุนแล้ว เราก็เลือกกองทุนที่สามารถเอาชนะ Benchmark สำหรับกองที่เป็น Active Fund แต่ถ้าสำหรับ Passive Fund ก็เลือกที่เหมือนดัชนีมากที่สุดก็แล้วกัน

 


avatar
by JK, CFP®

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ

เรื่องที่คุณอาจสนใจ

loading icon