‘REIT’ หมดยุคหรือน่าลงทุนต่อ หาคำตอบได้ที่นี่

posted: 1 year ago
‘REIT’ หมดยุคหรือน่าลงทุนต่อ หาคำตอบได้ที่นี่

comments

ถ้าพูดถึงการลงทุนทำให้เงินปันผลหรือว่าดอกเบี้ยอย่างสม่ำเสมอ เชื่อว่าหลาย ๆคนน่าจะไปนึกถึงการลงทุนในตราสารหนี้เป็นหลัก แต่จริงๆ ก็ยังมีการลงทุนอีกรูปแบบหนึ่งก็คือการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือการลงทุนผ่านกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ หรือว่ากองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ก็เป็นทางเลือกที่น่าสนใจเช่นกัน

ที่นี้ช่วงอาทิตย์ที่ผ่านมามีกระแสเรื่องว่ากองทุนอสังหาริมทรัพย์มีการปรับตัวเองมาค่อนขhางเยอะถ้านับตั้งแต่ต้นปีก็ไปกันมากกว่า 10% เลยทีเดียว หลายๆ คนก็เลยเป็นห่วงว่าเกิดอะไรขึ้น หรือว่าอสังหาริมทรัพย์กำลังจะเกิดฟองสบู่อีกรอบ?

ก่อนอื่นเลยเราต้องเข้าใจธรรมชาติของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์หรือว่าพวก REIT ก่อนว่าเป็นอย่างไร

Pixelated REIT

พวกกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์โดยปกตินักลงทุนจะมองเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสม่ำเสมอแบบเดียวกับตราสารหนี้ แล้วทีเนี้ยอัตราดอกเบี้ยช่วงที่ผ่านตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2016 ก็มีแนวโน้มกลับตัวกลับมาเป็นขาขึ้น

ถ้าใครลงทุนกองอสังหาริมทรัพย์ช่วงที่ผ่านมาจะเห็นได้ว่าเราจะได้กำไรราคากันซะเยอะ ถ้าดูราคาโดยเฉลี่ยของกองทุนอสังหาริมทรัพย์จะขยับขึ้นมาโดยตลอดเหตุผลก็เพราะว่าช่วงที่ผ่านมาก่อนเดือนพฤศจิกายนทิศทางดอกเบี้ยยังเป็นขาลงอยู่

แล้วการที่ดอกเบี้ยกลับตัวเป็นขาขึ้นทำไมขึ้นกระทบราคาของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ได้ล่ะ? ลองนึกถึงว่าถ้า ณ ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 5% แล้วผลตอบแทนของกองทุนอสังหาริมทรัพย์อยู่ที่ 5% เช่นกัน

3d image of house with graph falling

แล้วถ้าเรารู้ว่าในอนาคตดอกเบี้ยจะขึ้นเป็น 10% เราจะยังอยากถือกองทุนอสังหาริมทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน 5% อยู่หรือไม่ล่ะ? แน่นอนว่าไม่มีใครอยากจะถือ นักลงทุนก็จะเลือกขายออกแล้วไปรอซื้อตราสารหนี้ช่วงที่ดอกเบี้ยปรับเป็น 10% มากกว่า เราเลยจะเห็นว่าราคาของกองทุนอสังหาริมทรัพย์ช่วงที่ผ่านมาก็จะปรับลงอย่างต่อเนื่อง เพราะดอกเบี้ยเป็นขาขึ้น

อีกปัจจัยหนึ่งก็คือมีการยกเลิกยกเว้นภาษีสำหรับสินทรัพย์ในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ตั้งแต่ช่วงปลายเดือนพฤษภาคมที่่ผ่านมา ด้วยเหตุนี้ทำให้ค่าใช้จ่ายของกองทุนจะต้องปรับตัวสูงขึ้น แน่นอนว่าก็จะทำให้ผลตอบแทนของกองทุนยิ่งปรับตัวลงไปอีก รวม 2 ปัจจัยนี้ก็เลยทำให้ราคาของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวลงมาเรื่อยๆ

ส่วนตัวคิดว่าถ้าทิศทางของอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มไม่ได้ปรับขึ้นเพิ่มอีกเมื่อไหร่หรือว่ามีการปรับขึ้นที่ช้าลง ก็เป็นจังหวะที่ควรหาเก็บกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ดีๆ อยู่เหมือนกัน เพราะยังไงอสังหาริมทรัพย์ก็ยังเป็นตัวที่สามารถสร้างกระแสเงินสดรับให้กับพอร์ตได้หรือช่วยเติมกระสุนได้ดี แต่ช่วงนี้แนะนำว่าให้ติดตามใกล้ชิดไปก่อนจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่า


avatar
by JK, CFP®

เรื่องที่คุณอาจสนใจ

loading icon